صندوق پروژه یکی از انواع صندوق‌های سرمایه گذاری تامین مالی است که با هدف بهره‌برداری از یک پروژه خاص، سرمایه خُرد افراد را جمع‌آوری کرده و در نهایت، با تاسیس شرکت پروژه، سهام شرکت را به تناسب درصد مالکیت افراد از صندوق بین آنها تقسیم می‌کند. ریسک سرمایه گذاری در صندوق پروژه از نظر تئوری پایین است اما در عمل و به دلیل نرخ تورم بالا، ریسک سرمایه گذاری در آن بسیار زیاد در نظر گرفته می‌شود. علاوه بر این، تعیین میزان بازدهی صندوق در آینده، پیچیدگی‌های خاصی داشته و به جزئیات اجرای طرح پروژه صندوق مرتبط است.
در ادامه به معرفی مزایا و معایب صندوق پروژه، میزان سود، نحوه سرمایه گذاری و سایر موارد مهم در این زمینه می‌پردازیم.
صاحبان پروژه به منظور تامین مالی طرح خود میتوانند از سازمان بورس، مجوز تشکیل صندوق پروژه را اخذ نمایند و بدین طریق با استفاده از سرمایه خرد افراد، منابع مالی مورد نیاز برای شروع پروژه و اتمام آن را به دست بیاورند. سرمایه‌گذاران نیز میتوانند در ازای سرمایه گذاری در صندوق پروژه، سهام شرکتی که در آینده نزدیک به نام «شرکت پروژه» تشکیل خواهد شد را دریافت کنند.
صندوق پروژه به منظور انجام پروژه‌ای که در طرح توجیهی آن ذکر شده است، شرکتی تحت عنوان «شرکت پروژه» تاسیس می‌کند. این شرکت که در ابتدا سهامی خاص است، به تدریج پس از تکمیل پروژه و شروع فرآیند بهره‌برداری به یک شرکت سهامی عام (در بورس یا خارج از بورس) تبدیل می‌شود. در نتیجه، سهام این شرکت قابلیت معامله پیدا کرده و به سرمایه‌گذاران صندوق، متناسب با درصد مالکیت آنها، سهام شرکت پروژه تعلق می‌گیرد.
در حال حاضر، تنها صندوق پروژه آرمان پرند مپنا، در بازار سرمایه ایران فعال است. این صندوق که بیش از ۶ سال از سابقه فعالیت آن می‌گذرد، در زمینه پروژه‌های نفت و گاز و ساخت نیروگاه‌های حرارتی فعال است.
صندوق‌های پروژه ETF از طریق تمام کارگزاری‌ها قابلیت خرید و فروش دارند اما برای خرید صندوق‌های پروژه از نوع صدور و ابطالی باید به سایت صندوق مربوطه مراجعه کنید. برای سرمایه‌گذاری در پروژه می‌توانید در یکی از سه مرحله زیر اقدام به خرید واحدها کنید:
بله. مهمترین ریسک صندوق پروژه در حال حاضر، بازدهی کمتر نسبت به تورم است. در نتیجه‌ی این بازدهی کم، قدرت خرید سرمایه افراد کاهش یافته و عملا متضرر می‌شوند. از دیگر ریسک‌های سرمایه‌گذاری در صندوق پروژه می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:
تفاوت شرکت پروژه و صندوق پروژه در محدوده زمانی فعالیت آنها است. در ابتدا به منظور اجرای یک طرح عمرانی، صندوق پروژه تشکیل می‌شود. سپس به منظور شروع اجرای طرح، شرکت پروژه با سهامی خاص تشکیل می‌شود. در نهایت با اتمام پروژه، شرکت پروژه سهامی خاص به شرکت پروژه سهامی عام تبدیل می‌شود و سهام آن به تناسب درصد مالکیت به دارندگان واحدهای صندوق پروژه تعلق می‌گیرد. پس از آن، صندوق تصفیه شده و دیگر فعالیتی نخواهد داشت.
به عنوان مثال، «صندوق سرمایه گذاری پروژه آرمان پرند مبنا» صندوق پروژه است و «شرکت تولید برق پرند مپنا» شرکت پروژه مربوط به آن است.
دستورالعمل صندوق پروژه به شرح زیر است:
صندوق پروژه، همچون سایر صندوق‌های سرمایه گذاری دارای ارکان مشخصی است:
با توجه به بررسی عملکرد تنها صندوق پروژه موجود در ایران و بازدهی بسیار اندک آن در یک سال گذشته، سرمایه گذاری در صندوق پروژه پیشنهاد نمی‌شود. مهمترین فاکتور عدم انتخاب این صندوق، نرخ تورم بالا در ایران است. به همین منظور افراد باید در دارایی‌های ضد تورم همچون طلا سرمایه‌گذاری کنند.
مسئله دیگر، خواب سرمایه طولانی برای دریافت سهام شرکت پروژه و عدم اطلاعات کافی برای ارزش‌گذاری آن است. سرمایه‌گذارانی که قصد دارند به صورت میان‌مدت از بازار سرمایه کسب سود کنند، بهتر است سهام‌هایی با ارزش ذاتی بالا و قیمت پایین را خریداری کرده و منتظر واکنش بازار به این سهم‌ها و افزایش قیمت آنها باشند. در این زمینه می‌توانید از سیگنال میان‌مدت بورس تهران که توسط انجمن خبرگان به همراه نقاط دقیق ورود و خروج ارائه می‌شود، استفاده کنید.
در این قسمت به بررسی صندوق پروژه که یکی از زیرمجموعه‌های صندوق تامین مالی است پرداخته و دانستیم که در این صندوق، سرمایه خرد افراد برای تامین منابع مالی پروژه‌ای خاص که در طرح توجیهی صندوق ثبت شده، به کار گرفته می‌شود. در نهایت با تاسیس شرکت پروژه و تبدیل شدن آن به سهامی عام، به سرمایه‌گذاران صندوق، سهام شرکت پروژه تعلق می‌گیرد. در پایان باید به این نکته اشاره کنیم که به دلیل خواب سرمایه طولانی و دشواری پیشبینی میزان بازدهی، سرمایه گذاری در این صندوق‌ها پیشنهاد نمی‌شود.
جهت آشنایی با سایر موضوعات مرتبط با صندوق‌های سرمایه گذاری از مقالات زیر استفاده کنید.
سود صندوق پروژه، تضمین شده و عدد ثابتی نیست. علاوه بر این، به دلیل طولانی بودن فرآیند اتمام پروژه و مسائل دیگر، پیشبینی دقیق میزان سود آن در آینده مشخص نیست. با این حال می‌توان تا حدودی فرآیند پیشرفت پروژه را از طریق گزارشات و صورت‌های مالی آن در سایت کدال بررسی کرد. دقت داشته باشید که سرمایه گذاران در نهایت سهام شرکت پروژه را دریافت خواهند کرد نه مبلغی ریالی به عنوان سود.
کد بازیابی به ایمیل و شماره موبایل ارسال شد
این کد حداکثر 5 دقیقه اعتبار دارد
