تمامی فعالان بازار های مالی تا به حال نام وارن بافت (Warren Buffett) را شنیده‌اند، وارن بافت یکی از ثروتمندترین افراد جهان است که مرتباً در فهرست میلیاردرهای فوربس قرار دارد و دارایی خالص او تا ژوئن 2022 100 میلیارد دلار ذکر شده است.
وارن بافت به دلیل موفقیت در زمینه سرمایه گذاری و ارائه تکنیک‌های کاربردی به افرادی که قصد فعالیت در این زمینه را دارند به عنوان یکی از تاثیرگذارترین افراد جهان شناخته می‌شود و فلسفه سرمایه گذاری او به طور گسترده در سراسر جهان دنبال می‌شود.
وارن بافت یک تاجر، فعال حقوق بشر و یکی از موفق ترین و معتبرترین سرمایه گذاران آمریکایی در سطح جهان است و همچنین رئیس هیئت مدیره و مدیر عامل شرکت بکشایر هاتاوی (Berkshire Hathaway) نیز می‌باشد.
در این مقاله قصد داریم تا پس از آشنایی با وارن بافت به بررسی عملکرد شرکت و معرفی آثار وی بپردازیم.
پیشنهاد مطالعه: فارکس
وارن بافت در سال 1930 در اوماها متولد شد و در همان سنین پایین به دنیای تجارت و سرمایه گذاری از جمله بازار سهام علاقه‌مند شد و از هوش مالی و تجاری خوبی برخوردار بود و در همان دوران کودکی با فروش نوشابه کوکاکولا، آدامس و مجلات هفتگی، کار خود را آغاز کرد.
پدر وارن، هاوارد گراهام بافت (Howard Graham Buffett)، سیاستمدار حزب جمهوری‌خواه و تاجر آمریکایی و نماینده نبرسکا در 4 دوره از مجلس نمایندگان کنگره ایالات متحده بود در سال 1942 پدرش به عنوان نماینده انتخاب شد و در نتیجه بافت به واشنگتن دی سی نقل مکان کرد.
وارن تحصیلات خود را در مدرسه رزهیل آغاز کرد و سپس در واشنگتن دی‌سی در مدرسه آلیس دیل و دبیرستان وودرو ویلسون، دوره راهنمایی و متوسطه‌اش را به پایان رساند، بافت دوران دانشگاه خود را به دانشگاه نبراسکا رفت و در آنجا مدرک کارشناسی مدیریت بازرگانی دریافت کرد و پس از آن به مدرسه بازرگانی کلمبیا رفت و در آنجا مدرک تحصیلی خود را در رشته اقتصاد دریافت کرد.
پیشنهاد مطالعه: چرا معامله‌گران در فارکس ضرر می‌کنند؟
وارن بافت علاقه بسیاری به وال استریت داشت اما با مخالفت پدر و استادش بنجامین گراهام (Benjamin Graham) مواجه شد؛ اما علاقه او به بازار سرمایه‌گذاری زیاد بود به طوری که حتی از استادش درخواست کرد که اجازه دهد بدون حقوق برای وی کار کند؛ اما بنجامین گراهام قبول نکرد.
در این هنگام بود که وارن به نبرسکا بازگشت و در کارگزاری پدرش هاوارد مشغول به کار و کسب تجربه شد وارن حتی کلاس هایی برای آموزش ” اصول سرمایه‌گذاری ” در دانشگاه نبرسکا برگزار می‌کرد و در همین دوره توانست که با آزمون و خطا بر دانش تجربی خود بیافزاید.
با تلاش های فراوانی که بافت داشت، زمانی که 24 ساله بود؛ استادش بنجامین گراهام نظرش عوض شد و وارن را با حقوق قابل توجهی در شرکت گراهام نیومن استخدام کرد.
اما این همکاری موفق، زیاد طول نکشید و فقط دو سال به طول انجامید و پس از آن، گراهام که 61 سالش شده بود؛ تصمیم به بازنشستگی گرفت.
شروع کار بافت به عنوان فروشنده سرمایه گذاری در اوایل دهه 1950 آغاز شد و در سال 1956 Buffett Associates را تشکیل داد که در آن از سیاست آربیتراژ برای خرید و فروش سهام استفاده کرد.
وارن بافت در سال 1962 شروع به خرید سهام در برکشایر هاتاوی کرد، زمانی که عمدتاً به عنوان یک شرکت نساجی بود که رو به شکست و کاهش ارزش نیز بود و تاسیس آن به ادغام چند شرکت در سال 1955 باز‌می‌گشت.
پیشنهاد مطالعه: اخبار فارکس
وارن بافت که به تدریج از اوایل دهه شصت میلادی، خرید سهام این شرکت را آغاز کرده بود در سال 1965 توانست کنترل کامل برکشایر هاتاوی را به دست بگیرد اما پس از مدتی متوجه شد که سود زیادی در آن وجود ندارد و شروع به حذف تدریجی آن کرد و به جای آن شروع به سرمایه گذاری در شرکت های بیمه کرد.
در سال 1970، بافت خود را به عنوان رئیس شرکت معرفی کرد و اولین نامه خود را به سهامداران نوشت، این نامه های بافت بعدها بسیار مشهور شد و موضوع مطالعه بسیاری از سرمایه‌گذاران در سراسر جهان قرار گرفت، برکشایر بعداً چندین شرکت از جمله See's Candy و GEICO را خریداری کرد و حتی موفق شد تا 7 درصد از سهام کوکاکولا را که بیش از یک میلیارد دلار ارزش داشت، در اختیار خودش قرار دهد، بافت در سال 1990 میلیاردر شد و اوایل سال 2000 تا اواخر سال 2010 سرمایه گذاری زیادی در بانک های بزرگ انجام داد.
بر اساس آمار مجله فوربز که در سال 2019 منتشر شد است، این شرکت به عنوان هشتمین شرکت بزرگ ایالات متحده امریکا معرفی شد و در حال حاضر این شرکت، سهام تعداد قابل توجهی از شرکت‌های مشهور و سودآور را در اختیار خود قرار داده است و همچنین تعداد زیرمجموعه‌ها و شرکت‌های تابعه به بالای 90 عدد می رسد و بخش عمده ثروت 100 میلیارد دلاری وارن بافت، به خاطر مالکیت او بر بخش اعظمی از سهام برکشایر هاتاوی است.
پیشنهاد مطالعه: نحوه معامله در بازار فارکس
وارن بافت از سال 2000، بیش از 46 میلیارد دلار کمک مالی کرده است و خود را تبدیل به خیر ترین میلیاردر کرده است.
در ژوئن 2006، بافت برنامه های خود را برای اهدای کل دارایی خود به امور خیریه اعلام کرد و پس از آن در سال 2010، بافت و بیل گیتس «کمپین The Giving Pledge» را راه‌اندازی کردند تا افراد ثروتمند دیگر را تشویق به انجام امور بشردوستانه کنند همچنین برکشایر هاتاوی به همراه سه شرکت دیگر، تصمیم دارند تا شرکتی را راه اندازی کنند که تمرکز آن بر خدمات درمانی می باشد و بدون در نظر گرفتن سود مالی به دنبال کاهش هزینه‌های درمانی است.
همچنین بنیاد گیتس در سطح جهانی، تلاش برای کاهش فقر مطلق، در دسترس قرار دادن امکانات بهداشتی و درمانی، ایجاد فرصت‌های آموزشی بهتر فعالیت می‌کند.
مشاهده بیشتر: ورود به فارکس
وارن بافت از مکتب سرمایه گذاری ارزشی بنجامین گراهام پیروی می کند و به دنبال اوراق بهاداری می‌گردد که قیمت‌های آن‌ها بر اساس ارزش ذاتی به‌طور غیرقابل توجیه پایین باشد.
به صورت کلی می توان گفت که یک روش پذیرفته شده جهانی برای تعیین ارزش ذاتی وجود ندارد، اما اغلب با تجزیه و تحلیل مبانی، می توان یک شرکت را برآورد کرد.
وارن بافت پیوسته بر اهمیت سرمایه گذاری بر روی خود به عنوان وسیله ای برای موفقیت تاکید دارد. این موارد شامل انتخاب های مالی محتاطانه و همچنین افزایش دانش در زمینه هایی است که قصد دارد در آن ها سرمایه گذاری کند.
او همچنین نگران پیچیدگی های عرضه و تقاضا در بازار سهام نیست و در واقع اصلاً نگران فعالیت های بازار سهام نیست.
این مفهوم در نقل قول معروف او از جمله بنجامین گراهام است: "در کوتاه مدت، بازار یک ماشین رای گیری است اما در دراز مدت یک ماشین توزین است."
وارن بافت به هر یک از شرکت هایی که در آن ها سرمایه گذاری می کند به یک دید کلی نگاه می کند، بنابراین سهام را تنها بر اساس پتانسیل کلی آن‌ها به عنوان یک شرکت انتخاب می کند.
وارن بافت با نگه‌داشتن این سهام به‌عنوان یک بازی بلندمدت، به‌دنبال افزایش سرمایه نیست، بلکه به دنبال مالکیت در شرکت‌های باکیفیت است که بسیار قادر به ایجاد درآمد هستند.
هنگامی که وارن بافت در یک شرکت سرمایه گذاری می کند، نگران این موضوع نیست که آیا بازار در نهایت ارزش آن را تشخیص می‌دهد یا خیر و تنها نگرانی او این می باشد که آن شرکت چقدر می تواند به عنوان یک تجارت درآمد کسب کند.
مشاهده بیشتر: استراتژی فارکس
در بالا به روش کلی روش سرمایه گذاری وارن بافت اشاره شد اما او چگونه آن ها را شناسایی می کند؟
وارن بافت هنگامی که رابطه بین سطح برتری سهام و قیمت آن را مورد ارزیابی قرار می دهد، با پرسیدن چند سوال از خود ارزش قیمت پایینی پیدا می کند.
در بیشتر اوقات بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) به عنوان بازده سرمایه گذاری سهامدار شناخته می شود و این نرخ سهامدارانی را نشان می دهد که از سهام خود درآمد کسب می کنند.
وارن بافت همیشه ROE را در نظر می گیرد تا ببیند آیا یک شرکت به طور مداوم در مقایسه با شرکت های دیگر در همان صنعت عملکرد خوبی داشته است.
ROE را می توان به صورت زیر محاسبه کرد:
ROE = درآمد خالص ÷ حقوق صاحبان سهام
البته باید این نکته را مد نظر داشت که بررسی ROE فقط در سال گذشته کافی نیست و سرمایه گذار باید ROE را از 5 تا 10 سال گذشته برای تجزیه و تحلیل عملکرد تاریخی بررسی نماید.
پیشنهاد ویژه: آموزش اقتصاد کلان
یکی از مهم ترین بررسی هایی که هر سرمایه گذاری باید انجام دهد، نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام (D/E) می باشد که این مورد هم یکی دیگر از ویژگی های کلیدی و مورد تاکید وارن بافت می باشد و همیشه آن را با دقت مورد نظر قرار می دهد.
وارن بافت ترجیح می دهد مقدار کمی از بدهی را در نظر بگیرد تا رشد درآمد از حقوق صاحبان سهام به جای پول قرض گرفته شده ایجاد شود.
نسبت D/E به صورت زیر محاسبه می شود:
نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام = کل بدهی ها ÷ حقوق صاحبان سهام
این نسبت، نسبت حقوق صاحبان سهام و بدهی را نشان می دهد که شرکت برای تامین مالی دارایی های خود استفاده می کند و هر چه این نسبت بیشتر باشد، بدهی بیشتری به جای حقوق صاحبان سهام، تامین مالی شرکت می شود.
این سطح بدهی بالا در مقایسه با حقوق صاحبان سهام ممکن است تا منجر به درآمدهای نوسان و هزینه های بهره زیاد شود و برای یک آزمون دقیق تر، سرمایه گذاران گاهی اوقات از بدهی های بلندمدت به جای کل بدهی ها در محاسبه بالا استفاده می کنند.
مشاهده بیشتر: دوره فارکس
سودآوری یک شرکت نه تنها به داشتن حاشیه سود خوب بلکه به افزایش مداوم آن بستگی دارد.
این حاشیه با تقسیم سود خالص بر فروش خالص آن محاسبه می شود و سهامداران برای بررسی حاشیه سود کلی، باید حداقل پنج سال گذشته را مورد بررسی قرار دهند.
هر چه حاشیه سود بالاتر باشد، نشان از این دارد که شرکت، کسب و کار خود را به خوبی مدیریت می کند و در اغلب موارد از جمله مدیریت در کنترل هزینه ها بسیار کارآمد و موفق بوده است.
مشاهده بیشتر: آموزش پیشرفته فارکس
وارن بافت معمولاً تنها شرکت‌هایی را مورد نظر قرار می دهد که حداقل 10 سال از عمرشان می‌گذرد. در نتیجه، بسیاری از شرکت‌های فناوری که در دهه گذشته عرضه اولیه عمومی (IPO) خود را داشته‌اند، در رادار بافت قرار نگرفته اند و او عنوان می کند که عملکرد پشت بسیاری از شرکت‌های فناوری امروزی را درک نمی‌کند و فقط در تجارتی سرمایه‌گذاری می‌کند که کاملاً درک درستی از آن داشته باشد.
سرمایه‌گذاری ارزشی مستلزم این مورد می باشد که شرکت هایی را شناسایی کند که آزمون زمان خود را پس داده‌اند اما در حال حاضر کمتر از ارزش‌گذاری شده‌اند.
هیچگاه نباید ارزش عملکرد تاریخی یک شرکت را دست کم گرفت چون این عملکرد نشان دهنده توانایی (یا ناتوانی) شرکت در افزایش ارزش سهامداران است و با این حال، به خاطر داشته باشید که عملکرد گذشته سهام، عملکرد آینده را تضمین نمی کند.
وظیفه یک سرمایه گذار ارزشی این است که تعیین کند شرکت چقدر می تواند مانند گذشته عملکرد خوبی داشته باشد، تعیین این امر ذاتاً مشکل است، اما بدیهی است که بافت در آن بسیار خوب است.
یک نکته مهم در مورد شرکت های دولتی این موضوع می باشد که کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) از آن‌ها می خواهد که صورت های مالی منظم را ارائه دهند، این اسناد می توانند به یک سرمایه گذار در تجزیه و تحلیل داده های مهم شرکت از جمله عملکرد فعلی و گذشته بسیار کمک کنند تا بتواند تصمیمات سرمایه گذاری مهمی بگیرید.
مشاهده بیشتر: بهترین بروکر فارکس
وارن بافت تمایل دارد از شرکت‌هایی که محصولاتشان از محصولات رقبا متمایز نیست و شرکت هایی که صرفاً به کالایی مانند نفت و گاز متکی هستند دوری کند.
اگر شرکت محصولی متفاوت از شرکت دیگری در همان صنعت ارائه ندهد، بافت زیاد به آن ها توجه نمی کند و هر مشخصه ای که تکرار آن سخت باشد همان چیزی است می باشد که وارن بافت به دنبال آن است و آن را خندق اقتصادی یک شرکت یا مزیت رقابتی آن می نامد.
حال هرچه این خندق بزرگ تر باشد، کسب سهم بازار برای رقیب سخت‌تر می شود.
دشوار ترین بخش سرمایه گذاری ارزشی، تعیین کردن این مورد می باشد که آیا سهام یک شرکت ارزان است یا گران که در بررسی این موضوع وارن بافت از مهارت خاصی برخوردار است.
هر سرمایه گذاری برای بررسی این موضوع باید در ابتدا ارزش ذاتی یک شرکت را با تجزیه و تحلیل تعدادی از اصول تجاری از جمله درآمد، درآمد و دارایی تعیین کند و معمولا ارزش ذاتی یک شرکت بالاتر و پیچیده‌تر از ارزش انحلال آن می باشد.
ارزش انحلال شامل دارایی های نامشهود مانند ارزش نام تجاری نمی شود که مستقیماً در صورت های مالی بیان نشده است.
هنگامی که که وارن بافت ارزش ذاتی شرکت را به عنوان یک دارایی کل تعیین می کند، آن را با ارزش بازار فعلی آن مقایسه می کند.
مشاهده بیشتر: سرمایه گذاری در فارکس
بر اساس پرونده های نظارتی از شرکت سهامی عام بافت، برکشایر هاتاوی (BRK.A)، می توان مشاهده کرد که بافت کدام سهام را به عنوان سرمایه گذاری درست انتخاب کرده است و از ژوئن 2022، این موارد عبارتند از:
بافت همچنین چندین سهام بزرگ در شرکت های خصوصی مانند بیمه GEICO و راه آهن برلینگتون شمالی سانتافه (BNSF) دارد.
وارن بافت تا کنون کتابی ننوشته اما از آثار، مقاله ها و نامه های وارن بافت می توان به موارد زیر اشاره کرد.
وارن بافت بر این باور است که برای دستیابی به نتایج خارق العاده ضرورتی به انجام کارهای خارق‌العاده نیست.
به صورت کلی در این کتاب، تاکید می‌شود که فرد باید استعدادهای خود را شناسایی کند و آن‌ها را پرورش دهد و فرد در ابتدا روی خودش سرمایه‌گذاری کند، به این دلیل که استعدادهای یک فرد مانند ارزش دلار یا سود بانکی نیست که فرد یا نهادی بتواند از ارزش آن کم کند.
می توان گفت در این کتاب وارن بافت تلاش دارد که به طور خلاصه، ما را به تقویت هوش اجتماعی و ارتقای نحوه برقراری ارتباطاتمان، تشویق کند.
در این کتاب که به تالیف دیوید کلارک و ماری بافت انجام شده است، تلاش شده تا با استفاده از اصل‌هایی کاربردی و ساده، کسب‌وکار و شیوه سرمایه‌گذاری افراد بهبود پیدا کند.
البته توصیه‌هایی که در این کتاب شده را می توان در تمام مراحل زندگی به کار برد و میتوان آن‌ها را برای موفقیت در دیگر ابعاد زندگی، مورد نظر قرار داد.
بیشتر بدانید: ۶ کتاب آموزش فارکس
با مطالعه کتاب راه وارن بافت، نوشته رابرت جی هاگستروم می توان درس های ارزشمندی در مورد سرمایه گذاری که حاصل تجربه بافت است، دسترسی پیدا کرد.
در این کتاب تمامی قوانین پایه مورد استفاده وارن بافت عنوان شده است و با مطالعه آن می توان با قوانین مهمی از جمله خرید سهام شرکت آشنا شد.
این کتاب به بررسی این مورد می پردازد که وارن بافت چه کرد تا در مقطعی ثروتمند ترین فرد جهان شد.
در این کتاب ماری بافت و دیوید کلارک تلاش دارند تا به زبانی ساده و قابل فهم، چگونگی تحلیل صورت‌های مالی و درک آن‌ها را به خواننده آموزش دهند.
در این کتاب با بسیاری از مفاهیمی که در بالا به آن ها پرداختیم می توان آشنا شد و از جمله این مفاهیم می توان به گردش دارایی جاری، ترازنامه، سود هر سهم (EPS)، سود خالص، سود یا زیان عملیاتی، هزینه بهره و هزینه استهلاک، هزینه‌های عملیاتی، صورت حساب سود و زیان، حاشیه سود ناخالص، مالیات بر درآمد پرداخت شده اشاره کرد و با مطالعه این کتاب می توان توانایی لازم را برای انتقال مفاهیم تخصصی و پیچیده را به زبان ساده آموزش دید.
پیشنهاد مطالعه: مقایسه بازار فارکس و ارز دیجیتال
از دیگر کتاب هایی که می توان به آن ها اشاره کرد میتوان به کتاب هایی که در تصویر زیر آمده است اشاره کرد:
در این مقاله به صورت کامل زندگی نامه وارن بافت روش های سرمایه گذاری و آثار نوشته شده در مورد این فرد سرمایه گذار به صورت کامل بیان شد.
وارن بافت یکی از مهم ترین و شناخته شدن ترین افرادی می باشد که در جهان وجود دارد، او شهرت خود را به دلیل موفقیت در زمینه سرمایه گذاری و ارائه تکنیک های کاربردی به افرادی که قصد فعالیت در این زمینه را دارند به دست آورد و حال جزو بزرگ ترین سرمایه گذاران و ثروتمندان در جهان به شمار میرود.
وارن بافت، از طریق شرکت خود، برکشایر هاتاوی، در بسیاری از شرکت ها سهام دارد، برخی از بزرگترین دارایی های او شامل بانک آمریکا، اپل، امریکن اکسپرس و کوکاکولا است.
جدای از شناسایی سهام های کم ارزش بر اساس اصول بنیادی، وارن بافت گفته است که بهترین سرمایه گذاری که می توانید انجام دهید روی خودتان است و هیچ چیز مانند کار کردن برای بهبود مهارت‌های خود نیست، به ویژه، خودسازی مهارت‌های بین فردی و ارتباطی و جمع‌آوری دانش مرتبط در برابر تغییر شرایط اقتصادی قوی است و نمی‌توان آن را از بین برد.
کد بازیابی به ایمیل و شماره موبایل ارسال شد
این کد حداکثر 5 دقیقه اعتبار دارد
نظرات :
ali8
1401-08-06وارن بافت زندگی نامه جالبی داره پیشنهاد میکنم راجب عادت ها و زندگینامش باجزعیات بیشتری مطالعه کنید!
مدیر وبسایت
1401-10-25سپاس از نظر خوب شما دوست عزیز
میلاد
1401-09-15فرد مورد علاقه من در بازارهای مالی ... دقیقا مثل روند بازارهای مالی زندگی پر فراز و نشیبی داشته!
مدیر وبسایت
1401-12-28سپاس از نظر خوب شما دوست عزیز
رامبد
1401-10-21جالب بود ممنون
مدیر وبسایت
1402-01-11سپاس از نظر خوب شما دوست عزیز
shahab9
1401-11-26خیلی خلاصه توضیح دادید زندگینامه وارن بافت رو خیلی بیشتر میشه بهش پرداخت بسیار جالبه!
مدیر وبسایت
1402-01-20عرض سلام و احترام خدمت شما دوست عزیز، ممنون از اینکه نظر خود را درخصوص این مقاله با ما در میان گذاشتید. قطعا در بروزرسانی بعدی این مقاله، نقطه نظرات شما درنظر گرفته خواهد شد و نکات بیشتری به مقاله اضافه خواهد شد.
sama
1401-12-06انقدر عالی بود که واقعا مشتاق شدم زندگی نامه وارن بافت رو کامل مطالعه کنم ممنون برای این مقاله جالب
مدیر وبسایت
1402-01-26عرض سلام و احترام خدمت شما دوست عزیز، ممنون از اینکه مقاله را مطالعه کردید و از اینکه مورد قبول شما واقع شده بسیار خرسندیم.
masoud
1402-01-24سلام تحصیلات و مدارك علمی وارن بافت چیه؟
مدیر وبسایت
1402-02-13عرض سلام و احترام خدمت شما دوست عزیز، وارن بافت دارای مدرک مدیریت بازرگانی از دانشگاه نبراسکا است و همچنین مدرک کارشناسی ارشد اقتصاد را از دانشکده بازرگانی کلمبیا گرفت و در موسسه مالی نیویورک تحصیل کرد.
علی
1402-03-10بسیار عالی معرفی چهره های مطرح در بازارهای مالی انگیزه بخشه
مدیر وبسایت
1402-03-11سپاس از نظر خوب شما دوست عزیز