تحلیل فاندامنتال طلا | ۱۰ عامل تاثیرگذار بر قیمت طلا

طلا به‌عنوان یکی از مهم‌ترین کالاهای باارزش در دنیا، سهم زیادی از معاملات در بازارهای مالی جهانی را به خود اختصاص داده است. از همین رو آشنایی با تحلیل بنیادی طلا برای پیش‌بینی قیمت آن در آینده و داشتن یک سرمایه‌گذاری موفق کاملاً ضروری است. به همین دلیل ما در این بخش از سری مقالات مربوط به تحلیل بنیادی، تحلیل فاندامنتال اونس طلا و عوامل تأثیرگذار بر قیمت آن را بررسی می‌کنیم.

همان‌طور که می‌دانید در تحلیل فاندامنتال ارزش ذاتی کالاها یا سایر ابزارهای سرمایه‌گذاری با توجه به عوامل اقتصادی و مالی تعیین می‌شود تا بدین‌وسیله ارزش آن‌ها برای سرمایه‌گذاری مشخص شود. در بازار جهانی که محلی برای خریدوفروش انواع نمادهای معاملاتی مانند، ارز کشورها، سهام، کالا و... است، با استفاده از خدمات بروکرها می‌توانید به معاملات فلزات باارزشی مثل طلا نیز دسترسی داشته باشید و بدین طریق می‌توانید توسط قراردادهای CFD هم از کاهش و هم از افزایش قیمت این ماده گران‌بها در بازار جهانی به نفع خود استفاده کنید اما برای موفقیت در معاملات طلا بهتر است با عوامل تأثیرگذار بر قیمت اونس طلای جهانی آشنا شوید.

«دانش اقتصادی و سرمایه گذاری مهمترین چیزهایی هستند که باید در زندگی بیاموزید.»

هومن مقراضی

عوامل تاثیرگذار بر قیمت طلای جهانی و تحلیل فاندامنتال طلا

به‌طورکلی می‌توان گفت نیمی از مصرف طلای جهان برای صنعت جواهرسازی است. جواهراتی که توسط عموم مردم خریداری می‌شوند. درنتیجه هرچه قدرت خرید مردم بیشتر باشد میزان تقاضا برای طلا افزایش پیداکرده و قیمت این فلز زردرنگ افزایش پیدا می‌کند اما این تنها عامل تأثیرگذار بر قیمت طلا در جهان نیست. به همین دلیل در ادامه مبحث، عوامل فاندامنتال تأثیرگذار بر طلا را بررسی می‌کنیم.

« قیمت همان چیزی است که شما پرداخت می کنید، اما ارزش چیزی است که به دست می آورید. باید به دنبال ارزش زیاد با قیمت کم باشید.»

وارن بافت

عوامل تاثیرگذار بر قیمت طلای جهانی و تحلیل فاندامنتال طلا

۱- عرضه جهانی پول

یکی از مهم‌ترین عواملی که برای تحلیل فاندامنتال طلا بایستی به آن توجه کرد، عرضه جهانی پول است. عرضه پول به‌کل ذخایر ارزی و سایر ابزارهای نقدی که در یک‌زمان مشخص در چرخه اقتصاد یک کشور در حال گردش است، گفته می‌شود. عرضه پول شامل تمام دارایی‌های امن مثل پول نقد و پول موجود در جک‌ها و حساب‌های پس‌انداز که افراد و مشاغل می‌توانند برای پرداخت های مالی خود و یا نگهداری در بانک به‌عنوان یک سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت از آن‌ها استفاده کنند، می‌شود.

حالا که با مفهوم عرضه پول نقد آشنا شدید بهتر است بدانید که افزایش عرضه پول باعث کاهش نرخ بهره می‌شود. همین موضوع باعث افزایش سرمایه‌گذاری‌ها شده و پول بیشتری در دست مصرف‌کنندگان قرار می‌گیرد. در این حالت میزان تولید مشاغل بیشتر شده و درنتیجه میزان تقاضا برای نیروی کار هم افزایش پیدا می‌کند.

برای آشنایی با بهترین زمان معامله طلا در فارکس این مقاله را بخوانید!

معمولاً هر چه میزان عرضه پول بیشتر باشد، تقاضا برای طلا افزایش پیداکرده و همین مصالح باعث افزایش قیمت اونس طلا می‌شود.

عرضه جهانی پول

نمودار بالا رابطه میان عرضه پول آمریکا و قیمت طلا را در فاصله سال‌های 1978 تا 2015 نشان می‌دهد. همان‌طور که از شکل بالا مشخص است همبستگی مثبت میان طلا و عرضه پول مشخص است. در این میان یک استثنا وجود دارد و آن‌هم سقوط قیمت طلا در سال 2011 میلادی است. در این سال فدرال روز پول زیادی را در سریع‌ترین حالت ممکن در تاریخ وارد چرخه اقتصاد کرده بود.

۲- تسهیل کمی (QE)

تسهیل کمی (Quantitative easing) یا QE یکی از استراتژی‌های بانک‌های مرکزی است که در طی آن با خرید سهام، عرضه پول را افزایش می‌دهند. با افزایش پول شرکت‌ها، بانک‌های مرکزی مثل فدرال رزرو امیدوار است تا بانک‌ها پول بیشتری وام بدهند و میزان پول در جامعه افزایش پیدا کند.

عرضه پول بدین شیوه باعث کاهش نرخ بهره شده درنتیجه به خاطر بهره پایین، سرمایه‌گذاران تمایل بیشتری به خرید طلا پیدا می‌کنند.

از طرف دیگر اگر سیاست‌های افزایش عرضه پول بیشتر از حد ادامه یابد، جرقه‌های شروع تورم زده می‌شود. البته درعین‌حال همین موضوع سیگنال افزایش قیمت طلا را صادر می‌کند.

برای شرکت در دوره فارکس از این لینک اقدام کنید!

۳- تورم

یکی دیگر از عوامل فاندامنتال تأثیرگذار بر قیمت طلا، تورم است. دو نوع عمده تورم وجود دارد:

تورم حاصل از فشار هزینه
تورم حاصل از فشار تقاضا

در تورم حاصل از فشار هزینه، دلار ارزش خود را از دست می‌دهد چون کمپانی‌ها باید پول بیشتری برای تولید پرداخت کنند و درنهایت مجبور می‌شوند این هزینه‌های بیشتر برای تولید را به گردن مصرف‌کننده بیندازند. درنتیجه تولید کالا بسیار گران تمام می‌شود.

در تورم حاصل از فشار تقاضا، کارخانه حداکثر میزان تولید را انجام می‌دهند اما این میزان از تولید جوابگوی تقاضای زیاد نیست.

در تورم نوع اول ازآنجایی‌که پول بیشتری (دلار) تولید می‌شود ارزش هر واحد پول موجود در چرخه کمتر می‌شود بنابراین ارزش طلا و هر کالایی که با دلار سنجیده می‌شود، به‌صورت خودبه‌خود بیشتر می‌شود چون شما باید پول بیشتری (که نسبت به طلا بی‌ارزش‌تر است) برای خرید همان مقدار طلا در دوران قبل از تورم اختصاص دهید.

در مورد تورم نوع دوم قیمت طلا بیشتر متأثر از اخبار و سنتیمنت بازار است. برای مثال اگر این نظریه مطرح شود که بانک‌های مرکزی برای مبارزه با تورم در حال ذخیره‌سازی طلا هستند، قیمت طلا افزایش پیدا می‌کند.

۴- بانک‌های مرکزی

یکی دیگر از عوامل فاندامنتال تأثیرگذار بر طلا، فعالیت بانک‌های مرکزی است. ازیک‌طرف زمانی که بانک‌های مرکزی در وضعیت نامناسبی هستند و ارزش پول کاغذی در کشورها کمتر می‌شود عموم مردم به طلا به‌عنوان یک سرمایه‌گذاری مطمئن روی می‌آورند.

از طرف دیگر، در سال‌های اخیر بانک‌های مرکزی تمایل بیشتری به خرید و نگهداری طلا از خود نشان داده‌اند تا فروش آن. البته کشورهای فقیری همچون ونزوئلا طلای ذخیره خود را برای پرداخت بدهی‌هایشان می‌فروشند بااین‌همه عمده کشورهای جهان در طی سال‌های اخیر بیشتر از فروش طلا، آن را خریده و نگه‌داری کرده‌اند.

برای آموزش رایگان فارکس از این صفحه اقدام کنید!

هر چه بانک‌های مرکزی با حجم زیادی طلا بخرند، قیمت طلا افزایش پیدا می‌کند چون عرضه پول بیشتر شده و مقدار طلا کمتر می‌شود.

به همین دلیل است که آگاهی از میزان ذخایر طلای کشورها و فعالیت بانک‌های مرکزی در ذخیره آن‌یکی از عوامل فاندامنتال تأثیرگذار بر طلا است. شکل زیر 10 کشور برتر در میزان ذخایر طلا را نشان می‌دهد.

بانک‌های مرکزی

۵- نرخ بهره

نرخ بهره یکی دیگر از مواردی است که به هنگام تحلیل فاندامنتال طلا باید به آن توجه کنید. اگرچه طلا مثل حساب‌های پس‌انداز بانکی و اوراق قرضه سود و بهره‌ای ندارد اما تغییرات در قیمت طلا بازتاب‌دهنده‌ی کاهش یا افزایش نرخ بهره است. به‌طورکلی رابطه معکوسی میان نرخ بهره و قیمت طلا وجود دارد. زمانی که نرخ بهره کاهش پیدا می‌کند، نگه‌داشتن پول نقد و سرمایه‌گذاری در اوراق قرضه به دلیل بهره پایین چندان به‌صرفه نیست به همین دلیل سرمایه‌گذاران برای بازدهی بیشتر به سراغ طلا می‌روند و با افزایش میزان تقاضا برای خرید طلا قیمت آن‌هم افزایش پیدا می‌کند. زمانی هم که نرخ بهره افزایش پیدا کند مردم بیشتر به فروش طلا روی می‌آورند تا در کارهای دیگر سرمایه‌گذاری کنند.

نرخ بهره

البته قضیه به همین سادگی نیست. به‌عبارت‌دیگر همیشه افزایش نرخ بهره منجر به کاهش قیمت طلا نمی‌شود. اگر این موضوع را در بلندمدت بررسی کنید می‌بینید که افزایش نرخ بهره بر قیمت طلا تأثیر منفی ندارد.

۶- کاهش ارزش پول

یکی دیگر از عوامل تأثیرگذار در تحلیل فاندامنتال طلا، کاهش ارزش پول است. درواقع یکی از عمده‌ترین دلایل خرید و نگهداری طلا، محافظت سرمایه در برابر این کاهش ارزش است. زمانی که پول کاغذی ارزش خود را از دست می‌دهد، قدرت خرید طلا همچنان پابرجا باقی می‌ماند؛ بنابراین مردم برای حفظ ارزش دارایی خود، طلا می‌خرند.

از طرف دیگر افزایش ارزش دلار باعث گران‌تر شدن طلا در ارزهای دیگر می‌شود، درنتیجه میزان تقاضای آن کاهش‌یافته و باعث کاهش قیمت طلا می‌شود.

البته بد نیست به این نکته هم اشاره‌کنیم که در زمان‌هایی که ترس در دنیا حاکم است هم دلار و هم طلا به‌عنوان سرمایه‌گذاری‌های امن در نظر گرفته می‌شوند.

کاهش ارزش پول کاغذی یکی از مهم ترین فاکتورهای تاثیرگذار بر طلا است که به هنگام تحلیل بنیادی طلا در فارکس باید به آن دقت داشته باشید. برای به دست آوردن مهارت در تحلیل فاندامنتال طلا و جزئیات رابطه آن با نفت و سایر کامودیتی ها در عین آگاهی از همه عوامل فاندامنتال و رابطه آنها با یکدیگر باید دانش اقتصاد کلان هم داشته باشید. برای یادگیری بهترین آموزش تحلیل بنیادی و دانش اقتصاد کلان می توانید به (دوره اقتصاد کلان) مراجعه کنید.

۷- میزان تولید و استخراج طلا

میزان تولید طلا یکی دیگر از فاکتورهای فاندامنتال تأثیرگذار بر طلا است. به‌طورکلی هر چه میزان استخراج طلا بیشتر شود، عرضه بیشتر شده و قیمت طلا کاهش پیدا می‌کند و هر چه میزان استخراج طلا کمتر شود، عرضه کمتر شده و قیمت طلا افزایش پیدا می‌کند. میزان تولید و استخراج طلا

استرالیا، روسیه، چین، آمریکا، آفریقای جنوبی و پرو ازجمله کشورهای بزرگ تولیدکننده طلا هستند و میزان استخراج طلای آن‌ها می‌تواند برای بررسی قیمت طلا در نظر گرفته شود. بااینکه سالانه به‌طور میانگین 3500 تن طلا استخراج می‌شود اما این احتمال وجود دارد که با سخت شدن فرآیند استخراج طلا در سال‌های آینده، قیمت این فلز گران‌بها بیشتر شود. به‌عبارت‌دیگر تاکنون عمده طلاهای در دسترس استخراج‌شده و در سال‌های آینده کشورها باید فرآیندهای هزینه بری برای استخراج طلاهای دور از دسترس انجام دهند.

برای آشنایی با استراتژی فارکس این مقاله مناسب شماست!

۸- فاکتورهای ژئوپلیتیک

مسائل مربوط به جغرافیای سیاسی یکی دیگر از فاکتورهایی است که برای تحلیل فاندامنتال طلا به آن نیاز پیدا می‌کنید. زمانی که بحث جنگ در دنیا شروع می‌شود، قیمت طلا افزایش پیدا می‌کند. در طول جنگ به دلیل عدم اطمینان مردم به دولت‌ها، تقاضای بیشتری برای طلا به وجود می‌آید که همین نکته باعث بیشتر شدن قیمت این فلز گران‌بها می‌شود؛ بنابراین می‌توان گفت به‌طورکلی با افزایش تنش‌های سیاسی قیمت طلا افزایش پیدا می‌کند.

۹- جواهرسازی و تکنولوژی

یکی دیگر از عوامل تأثیرگذار بر قیمت طلا که بر تحلیل بنیادی طلا مؤثر است میزان تقاضای طلا برای ساخت جواهرات و استفاده از آن در صنایع است. بد نیست بدانید چین، آمریکا و هند از بزرگ‌ترین مصرف‌کنندگان طلا در جهان هستند و بر اساس داده‌های سایت استاتیستا (statista) در سال 2021 میلادی، حدود 55 درصد از طلای جهان در صنعت جواهرسازی و حدود 8 درصد هم در تکنولوژی استفاده‌شده است. در این میان سهم سرمایه‌گذاری طلا حدود 25 درصد و بانک‌های مرکزی حدود 11 درصد بوده است. هر چه میزان تقاضای طلا برای ساخت جواهرات و استفاده در تکنولوژی بیشتر شود، قیمت طلا افزایش پیدا می‌کند.

برای شروع سرمایه گذاری در فارکس این مقاله را از دست ندهید!

۱۰- دلار آمریکا

دلار آمریکا

رابطه طلا و دلار آمریکا یکی دیگر از فاکتورهای تأثیرگذار بر تحلیل فاندامنتال طلا است. به‌طورکلی رابطه معکوسی میان طلا و دلار آمریکا وجود دارد. زمانی که ارزش دلار آمریکا بیشتر می‌شود، قیمت طلا در سایر ارزها افزایش پیداکرده و همین باعث کاهش تقاضا و همین‌طور کاهش قیمت طلا می‌شود. برعکس زمانی که ارزش دلار آمریکا کمتر می‌شود، ارزش سایر ارزها بیشتر شده و تقاضا برای طلا افزایش پیدا می‌کند. علاوه بر این سرمایه‌گذاران با کاهش ارزش دلار، به طلا به‌عنوان یک جایگزین پربازده برای سرمایه‌گذاری روی می‌آورند و این موضوع هم به‌نوبه خود باعث افزایش قیمت طلا می‌شود. البته این رابطه معکوس بین طلا و دلار همواره وجود ندارد. بنابراین پیشنهاد می کنیم برای کسب اطلاعات بیشتر در این زمینه از مقاله (رابطه طلا و دلار آمریکا) استفاده کنید.

سخن پایانی

در این مقاله عوامل تأثیرگذار در تحلیل بنیادی طلا را بررسی کردیم. عواملی که البته بایستی حتماً در کنار مسائل مربوط به دانش اقتصاد کلان تحلیل و بررسی شوند. بااین‌حال شاید برای شما سوال باشد که چطور می‌توان سرمایه‌گذاری در طلای داخلی را انجام داد و چه شکلی از طلا بیشترین سود ممکن را نصیبتان می‌کند؟ برای جواب این پرسش می توانید به مقاله چه نوع طلایی برای سرمایه گذاری مناسب تر است، رجوع کنید.

همچنین برای کسب اطلاعات بیشتر درزمینهٔ اقتصاد کلان می‌توانید از مقالات زیر استفاده کنید.

سوالات متداول

۱- رابطه نرخ بهره و طلا به چه صورت است؟

در اغلب موارد نرخ بهره و طلا رابطه معکوسی با یکدیگر دارند.

۲- رابطه دلار و طلا به چه صورت است؟

در اغلب موارد دلار و طلا رابطه معکوسی با هم دارند.

۳- رابطه تنش های سیاسی و طلا به چه صورت است؟

در اغلب موارد تنشهای سیاسی باعث افزایش قیمت طلا می شود.

لینک کوتاه: https://amoozesh-boors.com/i/cnn

تحلیل فاندامنتال طلا | ۱۰ عامل تاثیرگذار بر قیمت طلا