ارزش دفتری (Book Value) در بورس از تقسیم حقوق صاحبان سهام بر تعداد کل سهام به دست می‌آید. کاربرد ارزش دفتری در مواقعی است که شرکت منحل می‌شود. در چنین شرایطی پس از پرداخت بدهی‌های شرکت، آنچه که باقی می‌ماند بر اساس ارزش دفتری به سهامداران تعلق می‌گیرد. علاوه بر این، از ارزش دفتری به عنوان معیاری برای ارزشگذاری سهام یک شرکت نیز استفاده می‌شود.
ارزش دفتری در بورس، حقوق صاحبان سهام را به ازای هر سهم نشان می‌دهد. در ترازنامه که یکی از صورت‌های مالی است، عدد مربوط به حقوق صاحبان سهام درج می‌شود. به طور کلی میتوان گفت هر چه میزان دارایی‌های یک شرکت نسبت به بدهی‌های آن بیشتر باشد، حقوق صاحبان سهام نیز بیشتر خواهد بود.
برای آشنایی با بهترین کارگزاری برای دریافت اعتبار معاملاتی در بورس کلیک کنید!
برای محاسبه ارزش دفتری در بورس حقوق صاحبان سهام (حقوق مالکانه) را بر تعداد کل سهام شرکت تقسیم می‌کنند. برای به دست آوردن حقوق مالکانه، باید بدهی‌های شرکت را از دارایی‌های آن کم کنید.
عدد مربوط به حقوق مالکانه در ترازنامه هر شرکت محاسبه می‌شود. برای نمونه می‌توانید حقوق صاحبان سهام نماد «شتران» را در شکل زیر مشاهده کنید.
برای محاسبه ارزش دفتری یک شرکت، میزان دارایی‌های شرکت و هزینه استهلاک آن‌ها بسیار مهم است. برای مثال ترازنامه یک شرکت با خرید یک دستگاه به ارزش ۵۰۰ میلیون تومان، تغییر می‌کند. دستگاه جدید جز دارایی‌های شرکت است پس باید ارزش آن به ترازنامه اضافه شود. علاوه بر این، دستگاه جدید با شروع به کار دچار استهلاک می‌شود. بنابراین بایستی در ترازنامه، هزینه استهلاک نیز محاسبه شود تا ترازنامه و ارزش دفتری عدد دقیقی را نشان دهند.
برای درک بهتر نحوه محاسبه ارزش دفتری، از یک مثال استفاده می‌کنیم. فرض کنید میزان دارایی یک شرکت ۱۰۰ میلیارد تومان و میزان بدهی‌های آن ۵۰ میلیارد تومان باشد. اگر تعداد کل سهام منتشره شرکت ۱۰۰ میلیون باشد، ارزش دفتری هر سهم برابر با ۵۰۰ تومان خواهد بود.
برای معرفی حراج پیوسته و حراج ناپیوسته در بورس این مقاله را بخوایند!
۱- ارزش دفتری بر مبنای ارزش‌های حسابداری محاسبه شده و استنباط شخصی در آن وجود ندارد.
۲- اگر ترازنامه هزینه استهلاک دارایی‌ها و تغییرات قیمت حاصل از تورم را محاسبه کند، عدد حاصل از ارزش دفتری دقیق‌تر خواهد بود.
۳- سرمایه گذاران از ارزش دفتری و تفاوت آن با ارزش بازاری سهام برای خرید استفاده می‌کنند. بدین معنی که اگر ارزش دفتری سهام بیشتر از ارزش بازاری آن باشد، دست به خرید می‌زنند.
۴- مقایسه ارزش دفتری در شرکت‌هایی که در یک صنعت بورسی قرار دارند، مفید خواهد بود. برای مقایسه شرکت‌ها از این جهت میتوان از نسبت P/B استفاده کرد. این نسبت قیمت سهام شرکت را نسبت به ارزش دفتری آن می‌سنجد.
۱- محاسبه ارزش دارایی‌های نامشهود برای تعیین ارزش دفتری دشوار است. به همین دلیل ارزش دفتری شرکت‌های خدماتی رقم پایینی را نشان می‌دهد. بنابراین استفاده از ارزش دفتری در چنین شرکت‌هایی چندان کاربرد نخواهد داشت.
۲- ارزش دارایی‌های یک شرکت در طول زمان به دلیل هزینه استهلاک کاهش پیدا می‌کند. به همین دلیل ممکن است ترازنامه نتواند ارزشِ روزِ دارایی‌های شرکت را نشان دهد. در چنین حالتی ارزش دفتری عدد دقیقی را نشان نمی‌دهد.
۳- ارزش دارایی‌های موجود در ترازنامه معمولا همگام با رشد تورم، آپدیت نمی‌شوند. برای مثال ممکن است در ترازنامه ارزش زمین یک شرکت در ۵ سال گذشته ثبت شده اما ارزش روز آن چندین برابر قیمتِ ثبت شده باشد. در چنین حالتی ارزش دفتری نمی‌تواند به شکل دقیقی محاسبه شود.
۴- ارزش دفتری نمی‌تواند به تنهایی به عنوان ملاکی برای سنجش ارزش سهام یک شرکت در نظر گرفته شود. به عبارت دیگر ارزش دفتری باید در کنار سایر صورت‌ها و نسبت های مالی استفاده شود.
محاسبه ارزش دفتری سهام در کنار سایر نسبت‌های مالی و بررسی گزارشات شرکت‌ها در سایت کدال باید در کنار تحلیل تکنیکال و بررسی قیمت کالاها در بازارهای جهانی صورت بگیرد. تمام این موارد در قسمت تحلیل ۳۰۰ سهم بورس تهران به صورت روزانه توسط تیم کارشناسان مجموعه آموزش بورس انجام می‌شود. پیشنهاد می‌کنیم جهت کسب اطلاعات بیشتر در خصوص این تحلیل‌های تخصصی به این قسمت مراجعه کنید.
جهت آشنایی با سایر مفاهیم بورسی، مطالعه مقالات زیر نیز پیشنهاد می‌شود.
ارزش دفتری در بورس، از تقسیم حقوق صاحبان سهام به تعداد کل سهام شرکت به دست می‌آید و ارزش سرمایه کل سهامداران شرکت را نشان می‌دهد.
برای محاسبه ارزش دفتری سهام ابتدا بدهی‌ها را از دارایی‌های شرکت کم کنید تا حقوق صاحبان سهام به دست بیاید. سپس عدد به دست آمده را بر تعداد کل سهام شرکت تقسیم کنید تا ارزش دفتری هر سهم به دست بیاید.
لینک کوتاه: https://amoozesh-boors.com/i/cqn
کد بازیابی به ایمیل و شماره موبایل ارسال شد
این کد حداکثر 5 دقیقه اعتبار دارد
نظرات :
سمیه
1402-02-03سلام چقدر میشه روی ارزش دفتری بورس برای خرید سهم حساب باز کرد؟
مدیر وبسایت
1402-03-07عرض سلام و احترام خدمت شما دوست عزیز، ارزش دفتری سهام یکی از روش های فاندامنتالی محاسبه ارزش ذاتی سهام است. درصورتیکه ارزش ذاتی سهام به درستی و با دقت محاسبه شود بله میتوان از آن برای خرید و فروش استفده کرد زیرا یکی از مهم ترین روش های خرید و فروش سهام به حساب می‌آید اما به شرطی که به درستی محاسبه شود.
محمدکرمانی
1402-03-17درود ارزش دفتری منفی چیه؟
مدیر وبسایت
1402-04-06عرض سلام و احترام خدمت شما دوست عزیز، اگر میزان بدهی‌ها و یا سایر هزینه‌های شرکت از دارایی‌های شرکت بیشتر باشد، ارزش دفتری به دست آمده منفی می‌شود که در این صورت شرکت زیان دیده است.
اقدس‌امینی
1402-04-06سلام کدوم شرکت ها ارزش دفتری کمتری دارند؟
مدیر وبسایت
1402-04-22عرض سلام و احترام خدمت شما دوست عزیز، برای پاسخ به این سوال باید ارزش دفتری تک‌تک نمادهای بورسی و فرابورسی را محاسبه نمایید که بسیار پروژه سنگین و زمان‌بری برای شما محسوب می شود اما فراموش نکنید که خرید سهم بر اساس ارزش دفتری تنها یکی از استراتژی های تحلیل بنیادی می باشد در کنار این استراتژی روش های مرسوم دیگری نیز وجود دارد. در صورتی که زمان و یا علم مورد نیاز را برای یافتن سهم مستعد رشد ندارید به شما توصیه می‌کند تا با عضویت در سرویس انجمن خبرگان سرمایه گذاری ایران به صورت هفتگی به این سهم ها دسترسی پیدا کنید. https://amoozesh-boors.com/fa/tehran-experts
علی
1402-10-20سپاس از شما
مدیر وبسایت
1402-10-23سپاس از نظر خوب شما دوست عزیز