| عنوان | توضیحات |
|---|---|
| نام شرکت | شرکت پالایشگاه نفت تهران |
| نماد | شتران |
| سال تاسیس | مهر ماه 1377 |
| سال عرضه اولیه | مهر ماه 1391 |
| موضوع فعالیت | فرآورده های نفتی کک و سوخت هسته ای |
| محصول شرکت | فراورده های نفتی |
| مواد اولیه شرکت | نفت خام |
| عوامل موثر بر نرخ فروش | نرخ فروش محصولات صادراتی شرکت، تابعی از قیمت جهانی نفت و کرک اسپرد ها میباشد |
| تاثیر دلار بر نرخ فروش شرکت | رشد نرخ دلار منجر به شناسایی سود از محل صادرات محصولات و همچنین تسعیر ارز میشود |
| مهم ترین هزینه های شرکت | مواد مستقیم مصرفی و سربار تولید |
| سهامداران عمده | شرکت های سرمایه گذاری استانی سهام عدالت 69 درصد / بانک تجارت 5 درصد / بانک صادرات ۵ درصد |
سهم شتران (شرکت پالایشگاه نفت تهران) محصولات اصلي توليدي خود را جهت توزيع در سطح كشور تحويل شركت ملي پخش فرآورده هاي نفتي ايران مي دهد.در حال حاضر پالايشگاه تهران با پالايش روزانه 250 هزار بشكه نفت خام در هر روز نزديك به 13 درصد از نفت خام پالايشي كشور را پالايش نموده واین محصولات استراتژيكي تا حد امكان در تهران و شهرهاي بزرگ مجاور مصرف شوند. همچنين محصولاتي نظير سوخت جت و روغن پايه پالايشگاه از نظر كمي و كيفي داراي رتبه برتر در بين ساير پالايشگاه هاي داخلي است. پالايشگاه تهران در حال حاضر با توجه به نياز داخلي برنامه صادراتي ندارد با اين وجود صادرات محصولات در آينده با تغيير در قوانين ملي و وزارت نفت قابل بررسي و تحقق مي باشد.عمده بازار هدف محصولات شركت داخلي بوده وتعیین نرخ فروش یا خوراک توسط دولت صورت میپذیرد. این امر موجب گردیده تا شرکت دخل و تصرفی در قیمت گذاری انواع فروش آزاد داخلی و نوع و میزان محصولات نداشته باشد
محصولات شرکت سهم شتران
فرآورش نفت خام و سایر هیدروکربورها، ساختن فرآورده های نفتی از قبیل بنزین، نفت سفید،گازوئیل میباشد.
فاکتور های مهم تاثیر گذار بر هزینه های شتران
بهاي تمام شده در شركت هاي پالايش نفت، وابستگي زيادي به نوسان قيمت نفت خام دارد. بخ ش بزرگي از بهاي تمام شده را مواد اوليه (بين 94 تا 98 درصد) تشكيل ميدهد و هزینه خرید نفت خام برای محاسبات سود و زیان شرکت با اهمیت بوده، تخفیف نفت خام تحویلی از عوامل منجر به سود سازی شرکت میباشد.قیمت نفت به عنوان یک ماده اولیه اصلی و یکی از مهمترین هزینه های شرکت فاکتور تاثیر گذار بسیار مهمی در سود اوری شرکت میباشد که شرکت ملی پخش بر مبنای قیمت نفت اوپک با 5 تا 10 درصد تخفیف در اختیار شرکت میگذارد. اما بر خلاف تصور عامه رشد قیمت نفت همیشه نکته مثبتی برای شرکت های پالایشگاهی نیست. و مهمترین فاکتور تاثیر گذار بر سود اوری این شرکت ها از جمله شتران همان نرخ کرک اسپرد فراورده های سبک مثل بنزین، گازوئیل و سوخت جت است. به عنوان مثال در یک بازه زمانی ممکن است قیمت هر بشکه نفت به 70 دلار برسد و کرک اسپرد بنزین معادل 5 دلار باشد. مدتی بعد قیمت نفت به 65 دلار کاهش پیدا کند اما کرک اسپرد بنزین به 10 دلار افزایش یابد. در مثال فوق متوجه میشویم که مهمتر از قیمت نفت، نرخ کرک اسپرد فراورده های نفتی مهم مثل بنزین و گازوئیل و ... است که در سود اوری شرکت نقش به سزایی دارد . این نکته بسیار مهمی است که باید در محاسبه سود اوری اکثر شرکت های پالایشگاهی در نظر گرفت.
تاثیر قیمت دلار بر روند سودسازی شتران
با توجه به رابطه متقابل بهای تمام شده و درآمد عملیاتی با نرخ تسعیر ارز ، با فرض ثابت بودن تمام عوامل تاثیر گذار به ازای هریک درصد تغییر در نرخ تسعیر ارز، سود ناخالص شرکت یک درصد تغییر خواهد داشت. همچنین نوسانات نرخ ارز ریسک وام های ارزی را افزایش خواهد داد.
سایر عوامل موثر بر سود و زیان سهم شتران
الف. ادامه بيماري همه گير كويد 19 و پيامدهاي آن نظير قرنطينه هاي جمعي، فاصله گذاري هاي اجتماعي، بسته شدن مرزها و ... داراي پيامدهاي مزمن اقتصادي، كاهش تقاضا و خطر ركود مزمن و توقف برخي فعاليت هاي اقتصادي است. بر همين اساس كاهش تقاضاي جهاني نفت خام كه ناشي از كاهش تقاضاي جهاني فرآورده هاي نفتي بوده است، منجر به كاهش حاشيه سود Crack Spread و جريان هاي نقد شركت گرديد
ب.تغييرات نرخ بهره مي تواند بر هزينه هاي مالي شركت و درآمدهاي ناشي از سود سپرده ها تاثيرگذار باشد.همچنین باید در نظر داشت رﺷﺪ درآﻣﺪﻫﺎي ﺷﺮﻛﺖ ﻣﻲ ﺗﻮاﻧﺪ ﺑﺎ رﺷﺪ ﻫﺰﻳﻨﻪ ﻫﺎي ﺗﻮﻟﻴﺪ به دلیل وجود تورم ﻣﺘﻨﺎﺳﺐ ﻧﺒﺎﺷﺪ.
ج.با توجه به تغییر الگوی مصرفی در خصوص نفت کوره جهانی و همچنین ایجاد محصولات جایگزین اقتصادی و رقابت پذیر مانند تولید خودروهای هیبریدی ، ریسک کاهش تقاضا و پیش بینی کاهش مصرف سوخت در سال های آتی میگردد.همچنین با توجه به قدمت برخی تجهیزات شرکت با تغییر تکنولوژی، ریسک تاسیسات و هزینه استهلاک شرکت افزایش مییابد .
د.با توجه به فصلی بودن فروش شرکت ، درآمد شرکت در فصل گرم به دلیل کاهش تقاضای نفت سفید ونفت کوره با مشکل مواجه خواهد شد.
ه.تداوم تحریم ها مشکلات مربوط به نقل و انتقال ارزی و محدودیت های صدور مجوز ترخیص را به دنبال خواهد داشت.
دسترسی کامل و به روز به این بخش از تحلیل های 300 سهم معروف بازار، مختص اعضای VIP میباشد اما چکیده این مطالب را می توانید به صورت رایگان در کانال تلگرام ما داشته باشید.
خدمت اعضای محترم انجمن خبرگان سرمایه گذاری ایران، به استحضار می رساند که آخرین گزارش فعالیت ماهانه نماد شتران برای ماه دی بوده است که به سمع و نظر شما رسیده است. و پس از آن تا تاریخ دهم فروردین ماه سال ۱۴۰۲ شرکت دو گزارش بهمن و اسفند ماه خود را هنوز منتشر نکرده است و لذا در همین راستا سازمان بورس شرکت را مشمول فرآیند تعلیق نموده است تا در صورت عدم انتشار گزارش نماد شتران به حالت تعلیق درآید.
از انجایی که نرخ فروش محصولات نماد شتران هر به 3 ماه مشخص میگردد لذا بررسی درآمد ماهانه مقدور نمیباشد، از انجایی که این شرکت هنوز گزارش بهمن ماه خود را ارائه ننموده در بررسی مقدار فروش محصولات سهم شتران در دی ماه شاهد رشد 2 درصدی نسبت به مدت مشابه هستیم، همچنین مقدار فروش دی ماه نماد شتران که به میزان 1128431 مترمکعب بوده است تغییر محسوسی نسبت به متوسط ماهانه نداشته و نسبت به ماه قبلی نیز 7% رشد داشته است.
سهم شتران در کوارتر سوم موفق شده با فروش 56 همتی، سود 240 ریالی را رقم بزند. مجموع سود شتران تا پایان دوره 9 ماهه 833 ریال بوده البته اگر مالیات را مانند دوفصل قبل در نظر می گرفت، سود هر سهم 198 ریال می بود.
ای پی اس نه ماهه نماد شتران نسبت به مدت مشابه سال قبل 119% رشد داشته است.نماد شتران در این دوره بیش از 172 همت درآمد داشته که 85 درصد نسبت به دورۀ مشابه رشد دارد.همچنین حاشیه سود ناخالص در این دوره نسبت به دورۀ مشابه 2 واحد درصد رشد نشان می دهد.
شتران برآورد نموده که تا پایان سال به سود 1.020 ریالی برسد . با توجه به کرک اسپرد فرآوردهها در مقطع فعلی، به نظر سود حدود 1.100 ریالی در دسترس خواهد بود.
نماد شتران که در روند صعودی قرار دارد، در حال حاضر محدوده مقاومتی 4500 ریال را پیش روی خود دارد، در صورت ادامه دار شدن فشار تقاضا و عبور ا این سطح مقاومتی، حرکت قیمت سهم شتران تا محدوده حمایتی 5800 ریال دور از ذهن نخواهد بود، همچنین حمایت مستحکم سهم محدوده 3700 ریال ارزیابی خواهد شد.
طبق تحلیل گذشته قیمت سهم شتران پس از شکست خط روند کوتاهمدت نزولی تا مقاومت مهم ناحیه ۳۷۰ تومان رشد کرده است. اکنون نیز با بروز واکنش منفی نسبت به این ناحیه مقاومتی در حال پیشروی و حرکت به سمت ناحیه حمایتی ۳۰۰ تومان می باشد در صورت حمایت مجدداً ناحیه مقاومتی ۳۷۵ تومان را تست کند.
صورت مالی میاندوره ای منتهی به تابستان سهم شتران (شرکت پالایشگاه نفت تهران) نشان از افزایش 133 درصدي فروش و 125 درصدي بهاي تمام شده کالاي فروش رفته دارد که عمدتا ناشی از برآیند افزایش 16 درصدي متوسط نرخ تسعیر ارز، افزایش حدود 55 درصدي نرخ هاي جهانی و افزایش 12 درصدي عملکرد پالایش نفت خام و همچنین رشد 143 درصد کرك اسپرد جهانی پالایش نفت خام نسبت به دوره 6 ماهه نخست سال 1400 بوده است.
کاهش نسبت بهاي تمام شده کالاي فروشرفته به فروش، ناشی از رشد 133 درصدي فروش در مقابل رشد 125 درصدي بهايتمام شده کالاي فروش رفته میباشد.
افزایش 13 درصدي موجودي کالا و مواد نیز ناشی از برآیند کاهش 54 درصدي مقدار موجودي ها و افزایش 16 درصدي متوسط نرخ تسعیر ارز و افزایش حدود 55 درصدي نرخ هاي جهانی بوده است.
قیمت سهم شتران پس از برخورد به مقاومت مهم ناحیه ۶۰۰ تومان و همچنین کاهش قدرت خریداران واکنش منفی را از خود نشان داده و وارد اصلاح شده است حمایت مهم ناحیه ۵۰۰ تومان نیز سد راه قیمت از ریزش بیشتر شده لذا قیمت می تواند پس از شکست خط روند نزولی خود و خروج از فشردگی به وجود آمده رشد خود را مجددا ناحیه 600 تومان ادامه دهد. در صورت از دست رفتن حمایت ناحیه ۵۰۰ تومان قیمت میتواند اصلاح خود را تا کف کانال صعودی و حمایت ناحیه ۴۰۰ تومان نیز ادامه دهد.
کد بازیابی به ایمیل و شماره موبایل ارسال شد
این کد حداکثر 5 دقیقه اعتبار دارد
