عنوان | توضیحات |
---|---|
نام شرکت | شرکت پالایشگاه نفت تهران |
نماد | شتران |
سال تاسیس | مهر ماه 1377 |
سال عرضه اولیه | مهر ماه 1391 |
موضوع فعالیت | فرآورده های نفتی کک و سوخت هسته ای |
محصول شرکت | فراورده های نفتی |
مواد اولیه شرکت | نفت خام |
عوامل موثر بر نرخ فروش | نرخ فروش محصولات صادراتی شرکت، تابعی از قیمت جهانی نفت و کرک اسپرد ها میباشد |
تاثیر دلار بر نرخ فروش شرکت | رشد نرخ دلار منجر به شناسایی سود از محل صادرات محصولات و همچنین تسعیر ارز میشود |
مهم ترین هزینه های شرکت | مواد مستقیم مصرفی و سربار تولید |
سهامداران عمده | شرکت های سرمایه گذاری استانی سهام عدالت 69 درصد / بانک تجارت 5 درصد / بانک صادرات ۵ درصد |
سهم شتران (شرکت پالایشگاه نفت تهران) محصولات اصلي توليدي خود را جهت توزيع در سطح كشور تحويل شركت ملي پخش فرآورده هاي نفتي ايران مي دهد.در حال حاضر پالايشگاه تهران با پالايش روزانه 250 هزار بشكه نفت خام در هر روز نزديك به 13 درصد از نفت خام پالايشي كشور را پالايش نموده واین محصولات استراتژيكي تا حد امكان در تهران و شهرهاي بزرگ مجاور مصرف شوند. همچنين محصولاتي نظير سوخت جت و روغن پايه پالايشگاه از نظر كمي و كيفي داراي رتبه برتر در بين ساير پالايشگاه هاي داخلي است. پالايشگاه تهران در حال حاضر با توجه به نياز داخلي برنامه صادراتي ندارد با اين وجود صادرات محصولات در آينده با تغيير در قوانين ملي و وزارت نفت قابل بررسي و تحقق مي باشد.عمده بازار هدف محصولات شركت داخلي بوده وتعیین نرخ فروش یا خوراک توسط دولت صورت میپذیرد. این امر موجب گردیده تا شرکت دخل و تصرفی در قیمت گذاری انواع فروش آزاد داخلی و نوع و میزان محصولات نداشته باشد
محصولات شرکت سهم شتران
فرآورش نفت خام و سایر هیدروکربورها، ساختن فرآورده های نفتی از قبیل بنزین، نفت سفید،گازوئیل میباشد.
فاکتور های مهم تاثیر گذار بر هزینه های شتران
بهاي تمام شده در شركت هاي پالايش نفت، وابستگي زيادي به نوسان قيمت نفت خام دارد. بخ ش بزرگي از بهاي تمام شده را مواد اوليه (بين 94 تا 98 درصد) تشكيل ميدهد و هزینه خرید نفت خام برای محاسبات سود و زیان شرکت با اهمیت بوده، تخفیف نفت خام تحویلی از عوامل منجر به سود سازی شرکت میباشد.قیمت نفت به عنوان یک ماده اولیه اصلی و یکی از مهمترین هزینه های شرکت فاکتور تاثیر گذار بسیار مهمی در سود اوری شرکت میباشد که شرکت ملی پخش بر مبنای قیمت نفت اوپک با 5 تا 10 درصد تخفیف در اختیار شرکت میگذارد. اما بر خلاف تصور عامه رشد قیمت نفت همیشه نکته مثبتی برای شرکت های پالایشگاهی نیست. و مهمترین فاکتور تاثیر گذار بر سود اوری این شرکت ها از جمله شتران همان نرخ کرک اسپرد فراورده های سبک مثل بنزین، گازوئیل و سوخت جت است. به عنوان مثال در یک بازه زمانی ممکن است قیمت هر بشکه نفت به 70 دلار برسد و کرک اسپرد بنزین معادل 5 دلار باشد. مدتی بعد قیمت نفت به 65 دلار کاهش پیدا کند اما کرک اسپرد بنزین به 10 دلار افزایش یابد. در مثال فوق متوجه میشویم که مهمتر از قیمت نفت، نرخ کرک اسپرد فراورده های نفتی مهم مثل بنزین و گازوئیل و ... است که در سود اوری شرکت نقش به سزایی دارد . این نکته بسیار مهمی است که باید در محاسبه سود اوری اکثر شرکت های پالایشگاهی در نظر گرفت.
تاثیر قیمت دلار بر روند سودسازی شتران
با توجه به رابطه متقابل بهای تمام شده و درآمد عملیاتی با نرخ تسعیر ارز ، با فرض ثابت بودن تمام عوامل تاثیر گذار به ازای هریک درصد تغییر در نرخ تسعیر ارز، سود ناخالص شرکت یک درصد تغییر خواهد داشت. همچنین نوسانات نرخ ارز ریسک وام های ارزی را افزایش خواهد داد.
سایر عوامل موثر بر سود و زیان سهم شتران
الف. ادامه بيماري همه گير كويد 19 و پيامدهاي آن نظير قرنطينه هاي جمعي، فاصله گذاري هاي اجتماعي، بسته شدن مرزها و ... داراي پيامدهاي مزمن اقتصادي، كاهش تقاضا و خطر ركود مزمن و توقف برخي فعاليت هاي اقتصادي است. بر همين اساس كاهش تقاضاي جهاني نفت خام كه ناشي از كاهش تقاضاي جهاني فرآورده هاي نفتي بوده است، منجر به كاهش حاشيه سود Crack Spread و جريان هاي نقد شركت گرديد
ب.تغييرات نرخ بهره مي تواند بر هزينه هاي مالي شركت و درآمدهاي ناشي از سود سپرده ها تاثيرگذار باشد.همچنین باید در نظر داشت رﺷﺪ درآﻣﺪﻫﺎي ﺷﺮﻛﺖ ﻣﻲ ﺗﻮاﻧﺪ ﺑﺎ رﺷﺪ ﻫﺰﻳﻨﻪ ﻫﺎي ﺗﻮﻟﻴﺪ به دلیل وجود تورم ﻣﺘﻨﺎﺳﺐ ﻧﺒﺎﺷﺪ.
ج.با توجه به تغییر الگوی مصرفی در خصوص نفت کوره جهانی و همچنین ایجاد محصولات جایگزین اقتصادی و رقابت پذیر مانند تولید خودروهای هیبریدی ، ریسک کاهش تقاضا و پیش بینی کاهش مصرف سوخت در سال های آتی میگردد.همچنین با توجه به قدمت برخی تجهیزات شرکت با تغییر تکنولوژی، ریسک تاسیسات و هزینه استهلاک شرکت افزایش مییابد .
د.با توجه به فصلی بودن فروش شرکت ، درآمد شرکت در فصل گرم به دلیل کاهش تقاضای نفت سفید ونفت کوره با مشکل مواجه خواهد شد.
ه.تداوم تحریم ها مشکلات مربوط به نقل و انتقال ارزی و محدودیت های صدور مجوز ترخیص را به دنبال خواهد داشت.
دسترسی کامل و به روز به این بخش از تحلیل های 300 سهم معروف بازار، مختص اعضای VIP میباشد اما چکیده این مطالب را می توانید به صورت رایگان در کانال تلگرام ما داشته باشید.
برنامه زمانبندی پرداخت سود سهام نماد شتران مربوط به عملکرد سال مالی منتهی به ۱۴۰۰/۱۲/۲۹ به شرح ذیل اعلام می گردد :
پیشنهاد هیئت مدیره به مجمع عمومی فوق العاده شتران در خصوص افزایش سرمایه به شرح زیر است:
بدیهی است انجام افزایش سرمایة یادشده منوط به موافقت سازمان بورس و اوراق بهادار و تصویب مجمع عمومی فوق العاده می باشد.
سهم شتران (شرکت پالایشگاه نفت تهران) در انتهای بهار1401 به ازای هر سهم 599 ریال سود محقق کرده است که نسبت به مدت مشابه سال قبل نزدیک به 4 برابر معادل 297 درصد افزایش داشته است. سود ناخالص نیز 372 ، سود عملیاتی 381 و درآمد عملیاتی نیز 136 درصد افزایش را تجربه نمودند.با توجه به رشد نرخ ارز و بهاي جهاني نفت خام و فراورده هاي نفتي، رشد درآمدهاي عملياتي و بهاي تمام شده كالاي فروش رفته تحقق يافته است. کرک اسپرد ها هم در فصل بهار نسبت به فصل زمستان رشد خوبی داشته اند.
مبلغ فروش سهم شتران در بهار 21 درصد نسبت به زمستان رشد داشته است. با افزایش چشمگیر حاشیه سود ناخالص، که 12 واحد درصد بیش از فصل قبل بوده، با وجود شناسایی مالیات قابل توجه، سود خالص بهار 107 درصد نسبت به زمستان رشد یافته است
سهم شتران بیش از 20 هزار میلیارد تومان هم سپرده بانکی دارد .(موجودی نقد+سرمایه گذاری بلند مدت)
باید در نظر داشت شتران در مجمع 230 ریال از 905 ریال تقسیم کرد.
سهم شتران (شرکت پالایشگاه نفت تهران) در گزارش سالانه خود به ازای هر سهم 905 ریال سود محقق کرده است که نسبت به دوره مشابه سال قبل (39%) افزایش داشته است.
سود خالص: 39% رشد
سود ناخالص: 58% رشد
سود عملیاتی: 34% رشد
و درآمدهای عملیاتی: 95% رشد داشته است.
در ادامه به سایر تغییرات با اهمیت سهم شتران میپردازیم:
افزایش 94 درصدي موجودي کالا و مواد ناشی از برآیند کاهش 16 درصدي مقدار موجودي ها و افزایش 11 درصدي متوسط نرخ تسعیر ارز و افزایش حدود 90 درصدي نرخ هاي جهانی بوده است. افزایش مقداري موجودي هاي امانی نزد شرکت ملی پخش 25 درصد رشد داشته است.
افزایش 215 درصدي بدهی ها، عمدتاً ناشی از افزایش بدهی به شرکت ملی پالایش و پخش می باشد.
افزایش 95 درصدي فروش و 101 درصدي بهاي تمام شده کالاي فروش رفته عمدتا ناشی از برآیند افزایش 11 درصدي متوسط نرخ تسعیر ارز، افزایش حدود 90 درصدي نرخ هاي جهانی و کاهش 4 درصدي مقدار فروش نسبت به سال 1399 بوده است.
طی سال های 1398 و 1400 کاهش خوراک و تولید به خاطر تعمیرات واحدهای تقطیر رخ داده است. در سال 99 هم به خاطر کرونا و کاهش تولید از محل، نفت خام کاهش پیدا کرد.
همچنین باید در نظر داشت شتران 230 ریال معادل 25 درصد از سود را تقسیم نموده و گفتنی است که افزایش سرمایه از محل سود انباشته نیز در سال ۱۴۰۱ در دستور کار مدیریت شرکت پالایش تهران قرار گرفته است.
نسبت های مالی سهم شتران در مقایسه با سال گذشته به شرح زیر میباشد :
قیمت سهم شتران در حال حاضر حمایت 5000 ریال را دارا میباشد،در صورت تثبیت قیمت حرکت سهم تا 6400 ریال دور از ذهن نخواهد بود،همچنین در صورت از دست رفتن حمایت حد ضرر فعال میگردد.
قیمت سهم شتران پس از خروج از کانال نزولی خود و برخورد به مقاومت محدوده ۴۵۰ تومان جهت انجام پولبک اصلاح کوتاهمدتی را تا سقف کانال شکسته شده انجام داده و سپس با تایید پولبک مقاومت محدوده ۴۵۰ تومان را نیز شکسته و تا محدوده مقاومتی ۵۱۰ تومان سود خود را ادامه داده و اکنون درگیر این محدوده مقاومتی می باشد در صورت شکست این محدوده میتواند رشد خود را تا محدوده ۶۷۰ تومان ادامه دهد اما در صورت بروز واکنش منفی موج اصلاحی شکل گرفته و تا محدوده ۴۵۰ تومان و سپس در صورت شکست تا محدوده ۳۰۰ تومان نیز میتواند نزول خود را ادامه دهد.
پالایشگاه نفت تهران با نماد شتران در بهمن ماه ۱۴۰۰ حدود 1.202.000 مترمکعب از محصولات خود را به فروش رساند که این میزان در مقایسه با ماه گذشته 9% افزایش پیدا کرده است.
بیشترین حجم فروش در بهمن ماه این شرکت از آن نفت گاز با سهم 433 هزار مترمکعب و در رتبه دوم نفت کوره با سهم 244 هزار مترمکعب بوده است.
کد بازیابی به ایمیل و شماره موبایل ارسال شد
این کد حداکثر 5 دقیقه اعتبار دارد